​​從數據看趨勢：注射類醫美市場的增長邏輯與商業機會

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引言

近年來，中國醫美市場呈現爆發式增長態勢，其中以聲光電類和注射類項目最受消費者青睞，已成為醫美消費的“雙引擎”。從市場表現來看，聲光電類項目市場份額略高於注射類項目，這類項目主要以緊致抗衰為主，多為無創/微創項目，以更“輕”的手段達到抗衰的目的吸引了更多消費者。但事實上，注射類項目同樣占據著舉足輕重的市場地位，為幫助行業從業者更深入了解注射類醫美市場，本期文章我們部分轉載了艾瑞谘詢的《中國注射類醫美行業研究報告》，以供相關企業參考。

PART 01

注射類醫美市場發展概況

注射類醫美概念及分類

通過針劑注射實現微創美容

透明質酸和肉毒素二分天下

注射類醫美項目是通過針劑注射方式實現微創美容效果的治療手段，主要分為透明質酸類、肉毒素類、膠原蛋白類、再生針劑類、溶脂針類和埋植線類。其中，醫美注射類市場一直被透明質酸和肉毒素二分天下，根據ISAPS數據，2023年全球注射類項目治療次數排名中，肉毒素以887.8萬例居世界第一，玻尿酸以556.5萬例居世界第二。此外，再生針劑、膠原蛋白針也是近年來的“明星項目”，受到市場的狂熱追捧。埋植線、溶脂針因技術不成熟、安全風險高等原因市場發展較為緩慢，合規產品極少。

注射類醫美市場熱度分析

合成再生領域成為投資熱點

新老材料的聯合複配進一步拓寬市場邊界

技術的進步推動著上遊原料的擴產和材料的多樣化、安全化和同源化，ECM等各種新型材料不斷出現，以重組膠原蛋白、再生材料等為首的合成再生生物材料成為醫美機構投資重點。根據IT桔子數據，2024年包括泰美瑞、聖至潤和等在內的再生生物材料領域的企業紛紛融資，投資事件約占總注射類材料投資的60%。按照審批情況來看，根據藥監局不完全統計，截止到2024年11月一共有15款針劑通過審批，以玻尿酸類為主，還有幾款聚左旋乳酸、聚己內酯和肉毒素類產品。雖然玻尿酸領域近年來投資熱度一般，但其仍為注射類市場的“老字號產品”和“熱門賽道”，與各種新型材料的聯合複配也將進一步豐富產品矩陣，拓寬注射類市場邊界。

PART 02

注射類醫美市場賽道掃描

01

成熟賽道掃描-透明質酸 

透明質酸發展現狀及趨勢

玻尿酸龍頭地位穩固

新型複配和聯合治療推動其迎來“第二春”

隨著醫美上遊材料的多樣化，玻尿酸作為“頂流”的地位是否會受到衝擊一直是行業內熱議的話題。根據ISAPS數據，2023年全球注射類項目排名中，玻尿酸僅次於肉毒素位居第二。但隨著玻尿酸的複配方式多樣化、聯合治療手段越來越成熟，其應用邊界被不斷拓寬，2022-2023年增速遠超肉毒素達29.1%，似乎迎來了它的“第二增長曲線”。

透明質酸市場發展痛點及入局機會分析

創新驅動發展，差異化競爭

是透明質酸行業突破重圍的關鍵

中國透明質酸行業近年來經曆了顯著的增長，這一趨勢得益於市場需求的不斷擴大以及應用領域的持續拓展。然而，在這一高速增長的背後，行業也麵臨著產品同質化、長效性與安全性平衡難題、價格戰和市場進入障礙等痛點。盡管如此，行業的發展並非沒有機遇。技術創新是實現產品差異化的關鍵，企業可以通過研發新技術、改進生產工藝等方式，提升產品的競爭力。企業若能評估自身技術實力實現差異化創新，關注私密美容等新型潛力市場，探索與膠原蛋白等材料複配的潛力方向，也能在競爭中尋得入局發展的機會。

02

成熟賽道掃描-肉毒素

肉毒素發展現狀及趨勢

肉毒素市場或可走向

“雙生共進、各綻芳華”局麵

天然肉毒素是從肉毒杆菌培養液中提取的神經毒素，含有毒素蛋白及輔助蛋白，臨床應用曆史悠久，但可能存在批次差異和雜質風險。重組肉毒素通過基因工程生產，僅含純化毒素蛋白，純度高、穩定性強，並可定製化調整效力或持久性。未來，重組肉毒素有望憑借安全性和可設計性逐步滲透醫美市場，但短期內天然產品仍占主導。長期來看，兩者可能共存——重組產品側重高純度、個性化需求，而天然產品依賴品牌信任和成熟應用。技術進步和成本優化將是重組肉毒素能否顛覆市場的關鍵。

肉毒素市場發展痛點及入局機會分析

需謹慎考慮投入產出比，打造強有力的

產品競爭力和商業策略迎接挑戰

雖然肉毒素市場開始走向白熱化競爭，且我國肉毒素滲透率遠低於全球、仍有很大發展空間；但考慮到當前的醫美人群整體增量少，老牌肉毒品牌力強導致市場空間有限，監管環境不容樂觀，技術條件不夠成熟等市場條件；不管是企業還是資本，投資肉毒素的“投入產出比”都是最核心的問題。因此，企業需評估自身資源和實力謹慎入局；在頭部效應的壁壘下，產品力強、渠道資源力強、市場定位明確、價格策略合適的產品才能獲得脫穎而出的機會。未來，隨著新產品的相繼湧出、低成本的重組技術的發展，市場競爭將愈演愈烈，肉毒素企業可能需要做好打“價格戰”的準備，或去海外尋找一些新的合作機會。

03

熱門賽道掃描-再生材料

再生材料發展現狀及趨勢

PLA和PCL搶占再生市場熱點

羥基磷灰石或成近年黑馬

醫美再生注射類產品通常以微球的形式存在，通過刺激人體自身膠原蛋白的再生，起到填充凹陷、緊致肌膚、美容塑型的作用。醫美再生材料種類較多，近兩年市場焦點基本集中在聚乳酸（PLA）和聚己內酯（PCL）兩大類別，以童顏針、少女針為代表的一係列再生針劑賦予醫美市場更豐富的品類和更高的增速，也成為各大廠商進軍再生領域的“必爭之地”。其次，羥基磷灰石（CaHA）作為人體中天然存在的一種材料廣泛用於骨修複，它較硬的支撐性或可推動其未來在隆鼻、墊下巴等填充領域獲得較大市場份額。

再生材料市場發展痛點及入局機會分析

再生材料市場痛點凸顯

把握潛力賽道與創新技術迎來入局契機

再生材料市場正麵臨著技術壁壘高、醫生技術門檻高、監管審批嚴格以及價格與競爭壓力大的多重挑戰。然而，市場痛點背後也蘊藏著入局機會。新入局者可選擇潛力賽道，避開紅海競爭，如羥基磷灰石CaHA憑借其較硬支撐性逐漸被消費者了解，市場增長迅速，新入局者可加速布局，搶占國內尚未有三類證的先機，快速建立品牌優勢。同時，要關注技術的創新與迭代，比如合成生物學可提高材料的生產效率和性能，緩釋技術可實現藥物的長效釋放等，深入分析這些創新技術在再生材料領域的應用前景，助力企業提高競爭力，從而在再生材料市場中尋得發展新路徑。

04

新興賽道掃描-膠原蛋白

膠原蛋白發展現狀及趨勢

可用於醫美的膠原蛋白類型不斷拓展

持續挖掘前沿應用場景

膠原蛋白按照結構和功能可以劃分為28種類型（包括I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ、Ⅹ、XVII…），每種類型的膠原蛋白在人體中扮演著不同的角色。近年來，醫美行業應用最為廣泛的是I型和Ⅲ型膠原蛋白，起到麵部支撐填充及皮膚水潤彈嫩的效果，是抗衰界的潮流產品。隨著對這兩種膠原蛋白適應症的不斷開拓、專業玩家技術的成熟及下遊消費者需求的進階，以XVII型為代表的更多類型的膠原蛋白及其多元功效被不斷發掘，終端應用場景不斷拓展，產品矩陣日漸豐富。

膠原蛋白市場發展痛點及入局機會分析

終端技術突破長坡厚雪

短期內美塑領域前景廣闊

膠原蛋白作為人體內天然存在的成分，與玻尿酸一樣，對醫療美容存在著重大的意義。目前，膠原蛋白二類械市場競爭已十分火熱，但鑒於終端技術的限製，醫美針劑等三類械市場仍相對空白。隨著2025年三類械批證的增加，膠原蛋白針劑市場競爭將逐漸激烈，市場格局有望產生新的變化。由於終端技術還不夠成熟，成本困境仍未突破，相較於玻尿酸等市場，膠原蛋白針劑在醫美領域的滲透率相對較低；但鑒於其天然性、與人體的適配性，在技術突破之前，或將在美塑領域侵占較大市場份額。